最近打開財經新聞或是在辦公室茶水間，你是不是常聽到大家在討論「美債」？隨著聯準會（Fed）利率政策的轉向，「存債券」已經成為台灣投資人的顯學。但是打開看盤軟體，幾十檔債券ETF讓人眼花撩亂，到底該怎麼選？
其實，跟著「錢」走準沒錯！觀察台灣債券ETF規模排名，就能知道市場上的聰明錢現在都停泊在哪裡。這篇文章將帶你深入解析目前規模最大、最受歡迎的三檔債券ETF，並告訴你為什麼它們能吸金千億，以及投資前你必須知道的風險與機會。
為什麼現在大家都在瘋債券ETF？
簡單來說，債券ETF就是投信公司把大家的錢集合起來，拿去買一籃子的債券。這些債券通常是「美國政府公債」或是像微軟、蘋果這種世界級大發行的「投資等級公司債」。
為什麼它會紅？原因有三個：
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門檻低：直接買海外債券可能要幾萬美金，買ETF只要幾十塊台幣就能當美國政府債主。
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收益穩：債券利息是固定的，現在許多債券ETF都設計成「月配息」，每個月有現金流進帳，退休族最愛。
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賺價差：這是這兩年最夯的理由。當市場預期利率下降時，債券價格通常會上漲（翹翹板原理），投資人有機會「息價雙賺」。
台灣債券ETF規模排名：千億級「三巨頭」出列
根據 2024 年底至 2025 年初的最新市場數據，台灣債券ETF市場已經大洗牌，資金湧入速度驚人。目前稱霸市場、規模突破千億元新台幣的「三巨頭」分別是：群益ESG投等債20+ (00937B)、元大美債20年 (00679B) 以及 國泰20年美債 (00687B)。
這三檔ETF合計規模極其龐大，幾乎佔據了台灣債券ETF市場的半壁江山。讓我們來一一拆解它們受歡迎的秘密：
1. 群益ESG投等債20+ (00937B)：人氣與規模的雙料冠軍
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代碼：00937B
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投資標的：ESG 評分高的投資等級公司債
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關鍵特色：月配息、殖利率較高
00937B 可以說是近年來的最大黑馬。它不是買公債，而是買「公司債」。為什麼它能衝到規模第一？因為它精準打中了台灣人最愛的痛點：「月配息」加上「比公債更高的殖利率」。
它設有單一產業投資上限（10%），風險分散做得不錯。加上入手價格親民（常維持在15-16元左右），讓很多小資族也能輕鬆存。對於想追求比定存高、又希望每個月看到錢進戶頭的人來說，它是首選。
2. 元大美債20年 (00679B)：債券界的0050
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代碼：00679B
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投資標的：美國20年期以上公債
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關鍵特色：歷史最久、知名度最高、流動性極佳
提到美債ETF，絕對繞不開 00679B。它是台灣最老牌的長天期美債ETF，地位就像股票裡的 0050。因為發行早，累積了龐大的忠實戶。
它的成分股是美國政府公債，被視為「無風險資產」（除非美國政府倒閉）。許多大戶、法人機構在做資產配置時，為了避險或平衡股票波動，第一個想到的就是它。雖然殖利率通常比公司債低一點，但在股市大跌時，它的防禦能力通常最強。
3. 國泰20年美債 (00687B)：精打細算的選擇
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代碼：00687B
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投資標的：美國20年期以上公債
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關鍵特色：費用率相對較低、溢價控管佳
00687B 與 00679B 追蹤的指數邏輯非常相似，都是長天期美債。但為什麼它能急起直追？關鍵在於「魔鬼細節」。
有時候 00679B 因為太熱門，會出現「溢價」（市價高於淨值，買貴了）的情況，這時聰明的投資人就會轉向 00687B。此外，國泰這檔在多次配息與費用率調整上相當具有競爭力，吸引了許多重視成本與細節的精算型投資人。
除了三巨頭，還有哪些潛力股？
在台灣債券ETF規模排名榜單中，除了上述三檔，還有幾檔針對「投資等級公司債」的ETF也非常受歡迎，規模同樣不容小覷：
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元大AAA至A公司債 (00751B)：鎖定信評較高的公司債，安全性介於公債與普通公司債之間，適合保守但想多賺點利息的人。
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元大投資級公司債 (00720B)：這是許多存債族的口袋名單，因為它包含 BBB 級債券，殖利率通常比 00751B 和公債都高，適合追求現金流的投資人。
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中信高評級公司債 (00772B)：這檔是台灣首檔破千億的債券ETF，也是月配息的始祖之一，在銀行通路非常熱銷。
簡單整理各類債券ETF的特色比較：
| 類型 | 代表ETF代碼 | 風險程度 | 預期殖利率 | 特色 | 適合對象 |
| 美國公債 | 00679B, 00687B | 低 | 中 | 最安全，股災時有避險效果 |
資產配置、保守族、想賺降息價差者 |
| 投資級公司債 | 00937B, 00720B | 中 | 高 | 殖利率優於公債，違約率極低 |
領息族、退休規劃、現金流需求者 |
| 金融債 | 00724B, 00773B | 中 | 中高 | 專買金融機構發的債，波動與景氣連動高 |
看好金融業、想分散產業風險者 |
投資前必看：兩個你不能忽視的風險
雖然債券ETF聽起來很穩，但千萬別把它當成定存！在衝進去買之前，有兩個風險你一定要知道：
1. 利率風險（價格波動）
債券價格與利率呈反向關係。雖然目前市場預期利率會走低（有利債券價格上漲），但如果通膨死灰復燃，或者聯準會降息速度不如預期，長天期債券（如20年期）的價格波動會非常大。你可能會發現，雖然領了息，但帳面價值卻是虧損的。
2. 匯率風險（台幣升值）
這些ETF雖然是用台幣買，但骨子裡買的是美元資產。如果新台幣大幅升值（美元貶值），換算回來的淨值就會縮水。這會吃掉你部分的利息收入，甚至造成匯損。
總結：跟著規模買，還要看懂自己的需求
觀察台灣債券ETF規模排名，我們可以發現資金明顯集中在「長天期美債」與「高信評公司債」。這反映了台灣投資人在經歷過市場波動後，越來越重視資產的防禦性與現金流。
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如果你想要極致的安全，且想賭未來降息的大波段價差：選擇規模大的公債ETF（如 00679B、00687B）。
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如果你是退休族，只在乎每個月領多少錢買菜，不太在意價差：選擇殖利率較高的投資級公司債ETF（如 00937B、00720B）。
這些千億級的ETF因為規模大、流動性好，買賣不容易產生滑價，也不容易被清算，是相對安心的選擇。在2025年全球利率環境逐漸明朗的當下，適度配置債券ETF，絕對是讓資產持盈保泰的聰明選擇。
(以上內容僅供參考，投資前請詳閱公開說明書並審慎評估風險)