1. 波浪理論的核心架構

波浪理論強調市場走勢分成兩大類：

• 推進波（Impulse Waves）：沿主趨勢方向運動，由五個波段組成，編號1～5。（其中第1、3、5浪為主要推升，第2、4浪為回檔）

• 調整波（Corrective Waves）：與主趨勢方向相反，由三個波段A、B、C組成，用以修正先前的推進波走勢。

完整一個波浪循環就是「1→2→3→4→5→A→B→C」的八波結束後，隨即進入下一個週期，且在不同時間尺度（例如日線、週線、月線）都能看到相似的波形重複出現。

2. 三大黃金規則

在畫出任何一組8波之前，務必確認以下「三大基礎規則」，否則就得重新標記波段：

1. 第二浪不得跌破第一浪起點 回檔浪（浪2）不得跌破浪1的起始價位，否則波浪標記即違規。

2. 第三浪從不會是最短的推進浪 第3浪通常是最強勢、成交量最大且時間最長的一浪，若它是最短者，代表波浪結構錯誤。

3. 第四浪不得進入第一浪的價格區間 浪4回檔的低點不應重疊浪1的高點，否則趨勢可能尚未真正形成。

這三項規則就像波浪理論的「護城河」，能幫助交易者判斷結構是否合理。

3. 適用市場與時間框架

波浪理論最適用於大規模、成交量穩定、不易被單一主力操控的市場，例如：

• 主要股價指數（如台股加權指數）

• 外匯、期貨、大宗商品市場

相對地，小型個股容易受消息與主力資金干擾，不建議單獨以波浪理論操作。 波浪理論偏重中長線趨勢判斷，通常不建議用在分鐘級、秒級的超短線操作。

4. 八大波段特性表

以下表格簡要整理每一浪的典型特徵與投資人心理，讓你一次看懂8波背後的市場情緒變化。

※「邪惡的第5浪」往往是最難預測的浪段，幅度若遠超第3浪，意味風險劇增

5. Fibonacc i黃金比例的應用

為了估算每一浪的可能目標價格與回檔深度，波浪理論常結合Fibonacci比率，以下為常見計算關係：

• 2浪回檔區間：38.2%～78.6%

• 3浪長度：可能為1.618、2.62或4.25倍的1浪長度

• 4浪回檔深度：23.6%、38.2%或50%

• 5浪延伸或等長：

  • 若3浪已超1.618倍，5浪可能等於1浪、1.618×1浪或2.62×1浪

  • 否則5浪有機會是自1浪起點到3浪頂部的0.62、1或1.62倍

• B浪延伸：若超出A浪起點，常見1.272×或1.382×A浪長度

• C浪延伸：常見1.382×或1.618×A浪長度

這些比率只是參考，別迷信「神數字」，要結合量能、趨勢強弱訊號以及風險管理。

6. 邪惡的第5波，何時警覺？

大漲末段的5浪常被稱為「邪惡的第5浪」，原因在於：

• 散戶追高意願最高，一旦進場多數已到達成本區

• 技術指標往往出現空頭背離，卻無法及時破位

• 上漲幅度若遠超第3浪，就更難判斷頂部

在真實走勢中，第5浪結束可能瞬間引爆狠跌，投資人最易因「FOMO」（害怕錯過）而掉入最大陷阱。因此進場前一定要先訂好停損點，或考慮部分獲利了結。

7. 波浪理論的實戰機會與風險

1. 進場時機

   • 第2浪結束，3浪有望啟動突破前高時，可逢低分批佈局

   • 第4浪末端，5浪逼近3浪高點前，短線交易者可做一次最後搏奕

2. 出場與停損設定

   • 若任何一浪違反上述三大規則，就要檢視是否波浪標記錯誤，甚至考慮先行出場

   • 配合Fibonacci支撐／壓力位作停損、資金管理：單筆虧損不超總資金的2%

3. 搭配其他工具

   • RSI相對強弱指標：在第3浪破高時若RSI未突破高點，警覺背離

   • 成交量：第3浪爆量，第5浪量縮常暗示動能不足

   • 均線支撐／壓力：波段回檔若跌破長短期均線，需提高警覺

4. 常見誤區

   • 事後畫圖：回頭看總能對上8浪，但當下實戰判斷極難

   • 迷信神數字：不要把Fibonacci比率當作鐵律，市場更複雜

   • 獨用波浪論：最好搭配其他技術分析並做好風險控管

8. 結語：波浪理論只是思考框架

波浪理論提供了理解市場群眾心理與趨勢循環的架構，但它並非萬能公式。事前判斷往往與事後回測差距甚大，投資人應：

• 以波浪理論為「思考工具」，而非唯一決策依據

• 結合成交量、技術指標與基本面消息，強化判斷信心

• 嚴格執行資金與風險管理，防範「邪惡第5浪」套牢

掌握每一波特性、規則與比率，再搭配嚴謹的交易紀律，才能在波浪理論的浪潮中，穩健地捕捉趨勢契機，而非被潮水捲走。