當你打開自己的投資帳戶，看到的持股，是不是幾乎被台積電、輝達、蘋果、Google 這些科技巨頭給佔據了？
在過去十年，重倉美國科技股，無疑是通往財富增長的康莊大道。但當全世界的資金都瘋狂湧入同一個地方時，你是否也曾想過：我的投資組合，是不是過度集中、少了一條腿？
如果說，投資美國市場 (VTI/VOO) 是你資產組合的「右腳」，那麼，Vanguard FTSE Developed Markets ETF (代號：VEA)，正是為你裝上穩健「左腳」的終極工具。
它讓你能一鍵買下美國以外，所有「已開發國家」的績優企業——從日本的豐田、瑞士的雀巢，到丹麥的諾和諾德。
一、VEA 是什麼？為你的投資組合裝上「另一隻腳」
-
ETF 全名： Vanguard FTSE Developed Markets ETF
-
發行商： Vanguard (先鋒集團)
-
追蹤指數： FTSE Developed All Cap ex US Index
-
核心資產： 美國以外的全球已開發市場（成熟市場）的大、中、小型公司股票。
VEA 的投資哲學非常清晰：它要捕捉的是除了美國之外，所有富裕國家的經濟價值。它的投資地圖，涵蓋了歐洲、加拿大、澳洲，以及日本、南韓等亞洲已開發經濟體。
VEA 核心數據速覽 (數據更新至 2025 年)
| 項目 | 內容 | 專家點評 |
| 資產規模 | 約 1,150 億美元 |
全球規模最大的國際市場 ETF 之一，流動性極佳。 |
| 費用率 | 0.05% |
極致的低廉，Vanguard 的金字招牌。 |
| 持股數量 | 約 4,100 家 |
分散程度極高，避免單一公司或產業的風險。 |
| 配息 | 季配息 (每年 3, 6, 9, 12 月) |
提供穩定的季度現金流，殖利率通常高於 S&P 500。 |
| 追蹤誤差 | 極小 |
長期與指數的表現高度一致，非常可靠。 |
二、VEA 的世界地圖：你的錢都投去了哪裡？(2025 最新持股)
投資 VEA，等於是成為了全球眾多隱形冠軍的股東。它的持股結構，與以科技股為主的美國市場，形成了完美的互補。
VEA 主要國家權重分佈 (2025/09 更新)
| 國家 | 權重 (約) | 代表性龍頭企業 |
| 日本 | 21.50% |
豐田汽車 (Toyota)、三菱日聯金融 |
| 英國 | 12.10% |
殼牌 (Shell)、阿斯特捷利康 (AstraZeneca) |
| 加拿大 | 9.50% |
加拿大皇家銀行 (RBC)、Shopify |
| 法國 | 8.80% |
LVMH 集團、萊雅 (L'Oréal) |
| 瑞士 | 8.20% |
雀巢 (Nestlé)、羅氏 (Roche) |
| 德國 | 6.90% |
SAP、西門子 (Siemens) |
| 澳洲 | 6.50% |
BHP 集團、澳洲聯邦銀行 |
VEA 前十大成分股 (2025/09 更新)
| 公司名稱 | 股票代碼 | 國家 | 產業類別 |
| 諾和諾德 (Novo Nordisk) | NOVO B | 丹麥 | 醫療保健 |
| 艾司摩爾 (ASML) | ASML | 荷蘭 | 資訊科技 |
| 雀巢 (Nestlé) | NESN | 瑞士 | 必需消費品 |
| 三星電子 (Samsung) | 005930.KS | 南韓 | 資訊科技 |
| 羅氏 (Roche) | ROG | 瑞士 | 醫療保健 |
| LVMH 集團 | MC | 法國 | 非必需消費品 |
| 殼牌 (Shell) | SHEL | 英國 | 能源 |
| 阿斯特捷利康 (AstraZeneca) | AZN | 英國 | 醫療保健 |
| 豐田汽車 (Toyota) | 7203 | 日本 | 非必需消費品 |
| 諾華 (Novartis) | NOVN | 瑞士 | 醫療保健 |
【專家劃重點】 從持股可以看出，VEA 的產業分佈更偏向金融、工業、醫療保健、必需消費品等「價值型」的傳統優勢產業。這與 VTI/VOO 高度集中於「成長型」的資訊科技股，形成了鮮明的對比與互補。
三、【核心思維】為何你需要 VEA？美國獨強的神話能持續多久？
這是所有投資人最關心的問題：「過去十年，美國股市的表現輾壓全球，我為什麼還要多此一舉，去投資這些『漲得比較慢』的國際市場？」
答案，就在於「分散投資」的真諦。
-
歷史不會簡單重複： 美國股市的長期超額報酬，在歷史上並非常態。在 2000-2010 的「失落十年」，美國市場的表現就遠遜於國際與新興市場。沒有人能預測下一個十年，會不會是國際市場的風水輪流轉。
-
避免「本國偏誤」與「單一風險」： 將 100% 的資產，賭在單一個國家的經濟與政策上，本身就是一種巨大的風險。擁有 VEA，等於是為你的投資組合，買了一份對抗「美國未來可能衰退」的長期保險。
-
捕捉「再平衡」的超額報酬： 當美國市場表現優異時，你可以賣掉部分美股，買入相對落後的 VEA；反之亦然。這種「再平衡」的紀律化操作，能讓你自然而然地「賣高買低」，是提升長期回報率的有效策略。
結論： 投資 VEA，不是為了追求比美國市場更高的報酬，而是為了降低整體投資組合的波動性，讓你的財富之路走得更穩、更遠。
四、VEA 家族的資產配置拼圖：VEA vs. VWO vs. VEU
Vanguard 提供了三檔 ETF，讓你能像玩樂高一樣，自由拼接出你的「非美國」投資版圖。
| ETF 代號 | VEA | VWO | VEU |
| 投資區域 | 已開發國家 (不含美國) | 新興市場國家 |
全世界 (不含美國) |
| 定位 | 成熟、穩健的經濟體 | 高成長、高風險的經濟體 |
已開發 + 新興市場 |
| 國家組成 | 日本、英國、法國、德國… | 中國、印度、台灣、巴西… | 以上全部 |
| 數學關係 | VEA ≈ 75% | VWO ≈ 25% |
VEU ≈ VEA + VWO |
【決策指南】
-
如果你是「極簡主義者」： 直接購買 VEU，一檔 ETF 就搞定了「全世界（不含美國）」的所有市場。
-
如果你是「積極配置者」： 分別購買 VEA 和 VWO。這樣做，可以讓你自由決定「已開發」與「新興」市場的比例。例如，你如果更看好新興市場的未來，可以將比例調整為 60% VEA + 40% VWO，增加你的潛在回報（與風險）。
五、總結：2025 年，誰的投資組合裡該有 VEA？
VEA 適合所有認同「全球化資產配置」理念的長期投資人。
你非常需要 VEA，如果：
-
你是「指數化投資」的信徒： VEA 是構建一個真正全球化投資組合時，不可或缺的核心組件（通常與 VTI/VWO 搭配）。
-
你想降低對「美國科技股」的過度依賴： VEA 的價值型、傳統產業屬性，能有效平衡你投資組合中過高的科技股風險。
-
你相信「均值回歸」的歷史法則： 你認為沒有任何一個國家能永遠獨強，全球市場的表現終將回歸平衡。
最終評價： 在過去的十年裡，VEA 一直是全球投資組合中那個「無聊但必要」的角色，它的光芒被美國市場的輝煌所掩蓋。然而，真正的智慧，不是在後照鏡裡追逐過去的贏家，而是為充滿不確定性的未來，做好最周全的準備。