然而，就在這片「樂觀的海洋」中，華爾街的一個「關鍵訊號」卻亮起了「紅燈」！ 被視為市場「恐慌指標」的Cboe波動率指數（VIX），竟然在美股創高的同一天「逆勢走揚」，升幅超過3%，報16.92！

這到底是怎麼回事？ 為什麼股市和VIX這對「冤家」沒有像慣例一樣「反向而行」？ VIX同步走升背後，隱藏著投資人什麼樣的「不安情緒」？ 而在聯準會（Fed）宣布降息和「停止縮表」的重大決策之後，市場又在擔憂什麼？ 讓我們一起來深入解析這場關於「美股創新高與恐慌指標VIX同步走升」的「市場異象」！

在華爾街，美股和VIX的走勢通常是「蹺蹺板關係」！ 股市攀升時，VIX通常下跌；VIX飆升時，股市則下挫！ 但週三的表現，卻讓這個「慣例被打破」！

• 那指創高，VIX卻升！ 那斯達克指數再度創下歷史新高，道瓊和標普500指數也仍處於「歷史高位」！ 然而，VIX卻「逆勢走高」，升幅超3%！

• VIX反映「提前布局」： VIX衡量的是「未來30天標普500的預期波動」！ 它的走揚，意味著在「股市不斷刷新紀錄」的情況下，投資人仍在為「潛在波動」提前布局！ 這種「股市上漲，但恐慌指數同步上升」的現象，顯示市場的「樂觀情緒仍存隱憂」！

• 罕見的「同步攀升」： 數據顯示，自1990年以來，標普500有871次創下收盤新高，其中僅約32.3%（281次）是VIX同日收高！ 換句話說，VIX更常呈現下跌！ 這次的同步攀升，就是一個「不尋常的警訊」！

Fed「降息+停止縮表」！量化寬鬆結束後的流動性擔憂！ 💰

造成市場「不安情緒」的另一個重要背景，就是聯準會（Fed）週三宣布的「重大貨幣政策轉折」！

• 年內第二次降息： Fed宣布今年「第二次降息1碼」！ 央行官員認為，雖然美國經濟成長溫和，但「疲軟的勞動力市場」構成降息的理由！ 降息通常是「提振市場信心」的舉動！

• 宣布停止縮表（QT）： 更關鍵的是，Fed宣布「最快在12月停止縮減資產負債表規模」，標誌著其量化緊縮（QT）計畫的結束！

• 流動性與資產價格的影響： Fed資產負債表自疫情期間接近9兆美元後，一直持續縮表！ 如今「量化緊縮進入尾聲」，使市場開始「高度關注」其對流動性與資產價格的「未來影響」！ 儘管停止縮表被視為「釋放流動性」的正面訊號，但這種「貨幣政策的重大轉向」，本身就伴隨著「不確定性」與「波動預期」！

市場在「尋求平衡」！強勁股市與波動預期的拉鋸戰！ 🎯

這次VIX的逆勢走高，並非代表股市即將「崩盤」，而是顯示市場正在經歷一場「強勁股市與波動預期間的拉鋸戰」！

• Fed「軟著陸」的挑戰： 聯準會正在努力推動疫情後的經濟「軟著陸」！ 降息和停止縮表，都是為了「避免經濟衰退」！ 然而，這種「精心設計的政策轉彎」，本身就存在「高度的執行風險」！

• 投資人對「未來不確定性」的對沖： VIX同步走升，更準確地說，是投資人對「未來的不確定性」進行「預先對沖」的行為！ 他們看好當前的AI科技股漲勢，但不確定Fed的貨幣政策轉向、地緣政治（儘管黃金下跌）以及潛在的經濟裂縫，是否會在未來30天內引發「劇烈波動」！

總結來說，美股創新高之際，恐慌指標VIX卻同步走升，是華爾街給市場的一個「雙重訊號」：當前市場的樂觀情緒依然強勁，但投資人對「未來的波動性」卻保持「高度警覺」！ 在Fed停止縮表和降息的「政策轉折點」，市場短線將在「強勁股市」與「波動預期」之間，繼續尋求一個「動態平衡」！

你認為，VIX的逆勢走高，預示著美股在進入年底之前，將面臨一次「規模更大的技術性修正」嗎？ Fed停止縮表對市場流動性帶來的影響，會是「未來三個月市場波動的核心驅動力」嗎？