哈囉大家！最近市場上是不是常常覺得「心驚膽顫」的？全球金融市場動盪不安，一下子美國說要降息，一下子通膨壓力又居高不下，加上像俄烏戰爭這種地緣政治因素，整個市場情緒都很緊張！

特別是跟我們 台股 連動性超高的美股！最近更是因為川普回來，一些新政策（例如之前我們聊過的關稅政策等等）搞得市場波動巨大！常常前一天晚上美股大漲或大跌，隔天 台股 一早開盤就直接「跳水」或「跳空」！這種開盤就差一大截的走勢，真的讓很多投資人「措手不及」，甚至來不及反應就被強制平倉了！

但是！ 在這樣的環境下，有一個工具對於操作台指期的投資人來說，變得越來越重要，那就是「台指期夜盤」，也叫做「盤後交易」！台股期貨交易所（期交所）在 2017 年 5 月推出了這個夜盤交易時段，就是為了幫大家解決這個問題！

這篇文章就是要帶你徹底搞懂這個「台指期夜盤」是什麼？它為什麼重要？怎麼交易？有哪些你一定要知道的「眉角」！

台指期夜盤 (盤後) 是什麼？為什麼它是你的「救星」？

台指期夜盤，顧名思義，就是在我們 台股 白天的交易時段結束後，額外開放的一個期貨交易時段。它讓投資人可以在晚上的時間，繼續交易台指期這個商品。

期交所 會推出夜盤，最大的優點就是「接軌國際」！我們白天交易 台股 的時候，歐美股市大多還沒開盤，或是剛開盤不久。但是到了台灣的晚上，歐美股市可是正在熱鬧交易，而且它們的走勢，尤其像美股的表現，對隔天 台股 開盤有非常大的影響力！

沒有夜盤之前，如果晚上美股突然因為什麼消息大漲或大跌，我們都要等到隔天早上 8:45 台指期 開盤，才能進行操作，中間有很長的「時間差」。這段時間發生的劇烈波動，我們完全無法反應，只能眼睜睜看著隔天開盤「跳空」，可能一開盤就已經大賺或大賠了！

有了台指期夜盤，它正好銜接了歐美股市開盤的時間！從下午 3 點一路交易到隔天凌晨 5 點！這段時間，如果國際市場有什麼風吹草動（例如美國公布重要的經濟數據、聯準會主席鮑爾出來講話、或是像最近川普關稅這種突發消息），你可以在台指期夜盤立即做出反應！

這有幾個好處：

• 即時因應，彈性操作： 不用等到隔天，當下就可以根據國際市場的走勢來判斷，進行開倉、平倉、或調整部位。
• 有效避險，保護日盤部位： 如果你白天 台指期 有留倉部位，但晚上美股大跌，你可以在夜盤先進行反向操作來避險，減少隔天早上可能面臨的損失。
• 避免隔日早盤「措手不及」： 降低開盤跳空帶來的風險，減少被「強制平倉 (砍倉)」的可能性。

可以說，台指期夜盤 就是在你和波動劇烈的國際市場之間，搭建了一座「橋樑」，是你在晚上也能「掌握行情」的「救星」！

夜盤可以交易哪些商品？怎麼看報價？

目前 台指期夜盤 開放交易的商品，都是 台指期 家族中最熱門的幾個：

• 台股期貨 (TX)：這是最主要的 台指期 商品，一口合約代表的價值比較大。
• 小型台指期貨 (MTX)：俗稱「小台指」，一口合約代表的價值是 台指期 的四分之一，入門門檻比較低，資金比較小的投資人可以考慮。
• 台指選擇權 (TXO) 和 小型台指選擇權 (MTXO)：選擇權是比較進階的工具，可以用來避險或進行不同方向和風險的交易策略。

那在你的券商看盤軟體或 APP 裡，要怎麼找到 台指期夜盤 的報價呢？很簡單，你需要尋找有標示「全」的商品代碼！例如，你可能平常看的是「台指近」，有夜盤功能的就會顯示成「台指近「全」」！這個「全」字，就代表這個報價包含了日盤和夜盤的「全時段」交易資訊！

台指期夜盤的「黃金交易時間」是什麼時候？

搞清楚交易時間非常重要！台指期 的交易時間分為日盤和夜盤：

• 日盤交易時間： 早上 8：45 - 下午 13：45
• 夜盤交易時間 (盤後交易)： 下午 15：00 - 隔天早上 05：00

你有沒有注意到？夜盤從下午 3 點開始，正好銜接了日盤收盤後的時間，而且一路交易到隔天凌晨 5 點！這段時間，差不多涵蓋了歐洲股市的後半段和美國股市的完整交易時間！對於關注國際市場的投資人來說，這段時間就是你的「黃金交易時間」！

等於說，除了禮拜六禮拜天之外，從禮拜一的早上 8:45 開始，台指期 一路交易到禮拜六的凌晨 5 點，中間只有中午日盤收盤到夜盤開盤這短短一個多小時，以及凌晨 5 點到早上 8:45 這幾個小時是沒有交易的，幾乎可以算是「全天候」了！

台指期夜盤「會影響」隔天的日盤嗎？答案是肯定的！
這個問題很多人會問，也是理解夜盤重要性的關鍵！答案是非常肯定的：台指期夜盤的走勢，常常會影響隔天日盤的開盤和早盤走勢！

為什麼？因為就像前面說的，夜盤交易時段涵蓋了歐美股市最重要的交易時間。如果晚上美股因為什麼重大利空大跌，那在台指期夜盤交易的投資人，為了避險或順勢操作，就會開始賣出台指期，導致夜盤的價格跟著下挫！

當隔天早上 8:45 台指期日盤 開盤時，市場上的交易者都已經看到前一晚夜盤收在相對低的價格了。日盤的開盤價，通常就會參考夜盤的收盤價或凌晨的最低價來開出，很有可能出現「跳空向下」的情況！反之，如果晚上美股因為利多大漲，夜盤跟著上漲，隔天日盤就可能「跳空向上」開出。

所以，觀察台指期夜盤的收盤價和走勢，常常可以「預測」隔天台股大盤開盤的「方向」！雖然不保證完全一樣，但在波動劇烈的時期，夜盤的走勢提供了重要的「價格指引」和「市場情緒」信號，讓你在日盤開盤前有個心理準備。

台指期夜盤的手續費和稅金怎麼算？跟日盤一樣嗎？

關於交易成本，好消息是：台指期夜盤交易的手續費和稅金，跟日盤是完全一樣的！ 並沒有因為是夜間交易就比較貴。

交易台指期主要有兩個成本：

交易所收取的費用： 這部分是固定的，每一口（買進算一口，賣出平倉算一口）都需要繳。根據你資料裡的數據，交易所收取的費用包括：

• 交易經手費： 12 元
• 結算手續費： 8 元
• 交割手續費： 8 元 總計每口是 12 + 8 + 8 = 28 元
• 期貨交易稅率： 這部分是根據你的交易金額來計算的，稅率是固定的 0.00002（十萬分之 2）。計算方式是：交易金額 x 期貨交易稅率。交易金額是 期貨指數點位 x 合約價值。例如台指期一點是 200 元，小台指一點是 50 元。

期貨商收取的「手續費」： 這部分是不固定的！不同的期貨商、不同的交易量、甚至你談判的能力，手續費都會不一樣。這是你在選擇期貨商時，除了交易平台穩不穩定之外，另一個非常重要的考量因素！這個費用是「另外」收取的，不包含在交易所收取的 28 元裡面。

所以，不論你是白天交易還是晚上交易，期貨交易稅率和交易所收取的費用都是一樣的。唯一的變動成本，就是你的期貨商跟你收取的「手續費」！ 記得多比較幾家期貨商，找到條件對你最有利的！

台指期夜盤的「交易方法」和「限制」：新手要注意哪些？

台指期夜盤 的交易方法，基本上跟日盤是完全一樣的！包括下單方式（市價、限價、停損等）、保證金計算、以及權益數等等，邏輯都一樣。最方便的是，你無須另外申請就可以交易台指期夜盤！ 只要你的期貨帳戶開通了，而且券商軟體支援夜盤報價和交易，你就可以直接在夜盤時段下單了！

不過，台指期夜盤 相較於日盤，還是有一些「不一樣的地方」或說「限制」，新手朋友一定要特別注意：

• 當沖稅並未減半： 在 台指期日盤 交易中，如果你符合規定的進行「當日沖銷」（同一交易日對同一個商品先買後賣或先賣後買平倉），你的期貨交易稅 可以享有減半的優惠（從萬分之二變成萬分之一）。但是！在夜盤時段進行當沖交易，這個稅率減半的優惠是「不適用」的！ 也就是說，你在夜盤開倉，夜盤平倉，稅率還是萬分之二。這點對於習慣利用當沖策略的交易者來說，是個重要的成本考量！
• 市價委託有 5 口的限制： 在 台指期夜盤 交易時段，你使用「市價委託 (Market Order)」下單時，每一筆委託的最大口數限制是 5 口！如果你想一次下超過 5 口，就必須使用「限價委託 (Limit Order)」或「停損委託 (Stop-Loss Order)」等等其他委託方式。這個限制可能是為了避免在夜盤相對日盤可能較低的流動性下，大額市價委託造成價格劇烈跳動。

台指期夜盤交易「必看」！交易所規定和常見問題 Q&A！

期交所 對 台指期夜盤 交易有一些特定的規定，也是很多投資人會問的問題：

Q：國定假日開盤規定？
A： 台指期夜盤 交易時間是從下午 15:00 到「隔天」早上 05:00。這個「隔天」是看日曆的！例如，如果 1 月 1 日元旦是國定假日，日盤休市，但「前一日」的夜盤（也就是 12 月 31 日下午 15:00 開始）會照常交易，一直交易到 1 月 1 日「當天的」早上 05:00 才結束。簡單說，夜盤只看它開始的那個日期屬於哪個交易日，結束時間就是那個交易日的隔天凌晨 5 點，不管隔天日盤有沒有開市。

Q：天然災害侵襲或選舉投票日應否休市規定？
A： 這個是看宣布停班課的時間點！

如果在當日下午 14:00 以前 宣布停止上班（例如因為颱風），那麼當天下午的 台指期盤後 交易就休市，不會開盤。
如果在當日下午 14:00 以後 才宣布停止上班，那麼當天下午的 台指期盤後 交易就照樣如期開盤交易！ 選舉投票日也是類似的處理方式。
Q：日盤和夜盤可以互相平倉嗎？
A： 當然可以！而且這是台指期夜盤非常重要的功能！ 台指期 夜盤設計的用意就是拉長交易時間，提供彈性。

你在日盤交易時段（08:45-13:45）開倉的部位，如果沒有平倉，留倉到了晚上，你可以在夜盤時段（15:00-05:00）進行平倉。
同樣地，你在夜盤時段開倉的部位，如果沒有在夜盤結束前平倉，留倉到了隔天早上，你可以在隔天的日盤時段（08:45-13:45）進行平倉。
Q：台指期夜盤 (盤後) 的強制平倉（砍倉）規定？
A： 這是一個台指期夜盤 跟日盤非常「不一樣」的重點！在台指期夜盤交易時段（15:00-05:00），期貨商「不會」對你的部位進行強制平倉（俗稱砍倉）！ 即使你的權益數（你的保證金加上浮動盈虧）低於維持保證金，甚至低於原始保證金，在夜盤時段，你的部位是豁免於強制平倉的！
但是！ 這個豁免只適用於夜盤時段！ 當隔天早上 日盤開盤時，期貨商會重新檢視你的權益數。如果你的權益數相關風險指標（通常是權益數 / 原始保證金的比率）低於 25% 時，你的部位就會被強制平倉！
所以，雖然夜盤不砍倉，但如果你夜盤的浮動虧損很大，把你的權益數打到很低，隔天日盤一開盤還是有可能直接被砍倉的！這點非常重要，務必注意你的保證金水位！

Q：台指期夜盤 (盤後) 開盤參考價和漲跌幅限制？
A： 台指期夜盤 的開盤參考價，是以前一個日盤的「結算價」為準。至於夜盤的漲跌幅限制，也是以前一個日盤的「結算價」為基準，上下各 10%。例如前一個日盤結算價是 20000 點，那夜盤的交易範圍就會限制在 18000 點到 22000 點之間。這個漲跌幅限制是為了控制市場波動風險。

誰適合交易台指期夜盤？有哪些風險要注意？

台指期夜盤 提供了一個非常好的工具，但它不適合所有投資人！

適合交易夜盤的投資人：

• 密切關注歐美股市的投資人： 如果你晚上會看美股盤，夜盤讓你立即反應。
• 需要避險的投資人： 如果你白天有台股現貨或期貨部位留倉，夜盤可以是你管理 overnight 風險的工具。
• 熟悉期貨交易且能承受高風險的短線交易者： 夜盤可能會有一定的行情波動，提供短線交易機會，但需要快速決策和風險控制能力。
• 作息時間配合： 你需要能夠在晚上到凌晨這段時間進行看盤和下單。

交易台指期夜盤的風險：

• 流動性可能不如日盤： 雖然是熱門商品，但夜盤的成交量和委買委賣的掛單密度，通常不如日盤，這可能導致你想成交的價格和實際成交的價格有落差（價差擴大）。
• 價格波動風險： 雖然有漲跌幅限制，但夜盤時段國際市場可能會有利多或利空消息，導致價格在短時間內劇烈波動。
• 隔日開盤風險： 即使夜盤交易了，隔天日盤開盤價還是可能因為凌晨夜盤收盤後到日盤開盤前這段時間發生的事件而出現跳空。
• 需要熬夜看盤： 對於作息無法配合的人來說，可能影響生活品質。
• 期貨本身的槓桿風險： 台指期 本身就是一個高槓桿 的商品，保證金交易可以讓你用小資金控制大部位，但相對地，虧損也可能被等比例放大！夜盤交易 的風險並沒有因為是晚上就消失，甚至可能因為波動和流動性因素而增加！

總結：掌握台指期夜盤，為你的交易多一層保護網！

總的來說，台指期夜盤 (盤後) 是 期交所 提供給投資人一個非常實用的工具！它讓你可以在晚上與國際市場接軌，提供靈活操作和避險的機會，有效降低隔日早盤可能面臨的「措手不及」風險，特別是在當前全球市場不確定性 和波動巨大 的環境下，它的重要性更加凸顯。

但是，交易夜盤也需要了解它的特性、交易時間、限制（例如當沖稅不減半、市價委託限口數），以及最重要的——強制平倉規定 的差別！雖然夜盤不砍倉，但隔天日盤的風險還是要特別注意！

如果你對 期貨交易 感興趣，並且作息和風險承受能力都允許，深入了解和善用 台指期夜盤，絕對可以為你的交易策略多加一層「保護網」，讓你更有彈性地應對市場變化！

重要提醒： 期貨交易 具有高槓桿 特性，可能導致你損失投入的全部本金，甚至需要追繳保證金！它不是適合所有投資人的商品。在進行任何期貨交易 之前，務必充分了解風險，評估自身風險承受能力，並考慮尋求專業人士的建議！