今天,連「古根漢證券(Guggenheim Securities)」都跳出來「力挺Netflix」了! 他們不僅「重申買入評級」,還把「12個月目標價上調到1,400美元」! 這隱含了什麼? 難道Netflix真的還能繼續「大放異彩」嗎?
然而,另一方面,Netflix自己公布的《參與度報告》卻顯示,「用戶平均觀看時長持續下降」! 這又是怎麼回事? 為什麼觀看時長下降,分析師卻仍然「信心滿滿」? 而Netflix定下的「2030年市值破1兆美元」的目標,又真的能實現嗎? 讓我們一起來深入解析這場關於「Netflix收視率下降卻仍被看好」的「市場熱議」!
這絕對是今天串流媒體產業最「矛盾卻又吸睛」的現象之一!
-
古根漢「重申買入、調高目標價」: 儘管Netflix(NFLX-US)近期內容表現不佳,訂閱用戶平均觀看時長下降,但古根漢證券(Guggenheim Securities)預計該股將「進一步表現優異」! 他們的分析師Michael Morris領導的團隊「重申對該股的『買入』評級」,並將其12個月目標價自1,150美元「上調至1,400美元」! 這也顯示了華爾街對Netflix的「長期看好」!
-
「領先同行的內容採購和分銷」: 古根漢團隊周三分析報告寫道:「我們對其領先同行的內容採購和分銷驅動的持續價值創造保持信心,我們預計這將帶來更廣泛的營收潛力(包括定價和潛在合作夥伴關係)以及利潤率的提升。」 這也說明,分析師看好Netflix的關鍵,在於其「內容策略」和「變現能力」!
-
《參與度報告》「敲響警鐘」: 然而,Netflix於今年2月發布的半年一度《參與度報告(Engagement Report)》卻顯示,「儘管訂閱者人數持續增長,但自2023年上半年以來,用戶觀看該公司內容的總時間基本上保持不變」。 這可能意味著新用戶的觀看時間可能不如舊用戶那麼多,或者現有觀眾的觀看時間減少了。 數據顯示,截至2024年底,Netflix的總觀看次數長達941億小時,較2023年初增長0.6%。 然而,每位訂閱用戶每天的串流觀看時間從2023年上半年的2.2小時下降到2024年下半年的1.8小時,降幅達18%! 這無疑為Netflix的「用戶黏著度」敲響了警鐘!
-
尼爾森數據「也見收視率下滑」: 儘管市場調查公司尼爾森(Nielsen Gauge)的數據顯示,Netflix 6月在美收視率自前月的7.5%攀升至8.3%,但分析師估計,該公司第二季收視率平均為7.8%,「低於第一季的8.2%」。 分析師也預計,基於Netflix在整個電視市場的佔有率,6月Netflix在美國的收視率將較5月下降1.5%,而5月則較4月下降2.5%。 這也說明,即使有《魷魚遊戲》第三季這種「爆款劇」加持,Netflix的整體收視率仍然面臨「下滑壓力」。
這種「用戶觀看時間下降」與「分析師看漲」的矛盾,也讓市場對Netflix的未來發展,充滿了「討論空間」!
「魷魚遊戲」救火收視率!體育直播、廣告業務、重磅影集「助攻」投資信心!
儘管收視率面臨挑戰,但Netflix仍然有許多「秘密武器」可以「增強投資者信心」!
-
《魷魚遊戲》第三季「打破紀錄」: 收視率降幅收窄主要歸功於《魷魚遊戲》第三季的上映,該劇在10天內就獲得了「近1.1億次觀看,打破了Netflix的紀錄」! 這也顯示,原創「爆款內容」仍然是Netflix「吸引用戶、維持流量」的「核心競爭力」!
-
擴大「體育直播」合作夥伴關係: 分析師表示,Netflix「擴大體育直播內容合作夥伴關係」,將是未來增長的重要驅動力! 體育直播內容,具有「高即時性」和「強大號召力」,能夠吸引大量「忠實觀眾」,並提供「新的廣告變現機會」。
-
「廣告業務成長」: 廣告業務的成長,也將為Netflix帶來「新的營收來源」! 隨著越來越多廣告主看好串流媒體廣告的潛力,Netflix在這方面的發展空間「巨大」。
-
「重磅節目」即將上映: 今年即將上映的一系列「精彩節目」,包括《怪奇物語》最終季和懸疑喜劇《星期三》的第二季,這些都可能「增強投資者的信心」! 這些「IP大作」的陸續推出,將持續為Netflix帶來「用戶流量」和「話題熱度」。
Netflix目標「2030年市值破1兆美元」!財報前夕,華爾街「態度分歧」!
在財報公布前夕,市場對Netflix的「看法也出現分歧」!
-
股價「今年迄今上漲41%」: Netflix周三跌約0.8%至每股1250.31美元,但今年迄今該股已「上漲41%」,較去年同期「成長近一倍」! 這也說明,儘管有負面消息,但市場對Netflix的「長期成長」仍然抱持「高度期待」。
-
高層目標「2030年市值1兆美元」: 根據《華爾街日報》4月報導,引用Netflix年度業務回顧會議出席者的話,Netflix當前市值約為5,350億美元,但其高層計劃在「2030年前將市值提升至1兆美元、營收翻倍」! 這個「宏大目標」,也為投資人描繪了Netflix的「巨大成長空間」!
-
華爾街分析師「仍持懷疑態度」: 然而,即使Netflix取得了「傲人業績」,一些華爾街分析師仍「持懷疑態度」。 古根漢分析師預估Netflix第二季營收約110億美元,而華爾街分析師普遍預期為111億美元。 古根漢預計調整後每股完全稀釋收益為7.08美元,與華爾街分析師的普遍預期一致。 這也說明,儘管有看好的聲音,但市場仍然對Netflix的「實際盈利能力」和「成長速度」保持「謹慎」。
Netflix將於周四盤後公佈第二季財報。 屆時,這些「預期」和「質疑」都將被「實際數據」所檢驗!
總結來說,儘管Netflix的《參與度報告》顯示「用戶平均觀看時長下降」,甚至尼爾森數據也顯示「收視率有所下滑」,但古根漢證券仍然「大力看好」,甚至「調高目標價」! 他們看好Netflix在「內容採購、分銷、體育直播合作、廣告業務」以及「重磅影集」等方面的「潛力」。 然而,市場對Netflix的「態度分歧」,也讓其「2030年市值破1兆美元」的「宏大目標」充滿「挑戰」! 投資人務必「密切關注」Netflix即將公佈的「第二季財報」,才能更全面地評估這家串流媒體巨頭的「真實表現」和「未來走向」!